Het nieuws doet de jachtwereld schudden: Sanlorenzo neemt 100% van de Nautor Swan Group over van Sawa. De aankondiging werd gisteren gedaan en is een belangrijke overname voor de sector. Sanlorenzo S.p.A. en Sawa S.r.l., een bedrijf dat wordt gecontroleerd door Leonardo Ferragamo, hebben een bindende overeenkomst getekend voor de verkoop van 100% van Nautor Swan S.r.l. en, indirect, haar dochterondernemingen die deel uitmaken van de overname. Dit omvat 13 bedrijven in 7 landen (Finland, Italië, Spanje, Monaco, het Verenigd Koninkrijk, de Verenigde Staten en Australië).
Zoals bekend onder professionals uit de sector is Sanlorenzo een historisch en wereldwijd toonaangevend bedrijf in de luxe jachtbouw sector, die op maat gemaakte jachten en superjachten op maat gemaakt voor elke klant, gekenmerkt door onderscheidend en tijdloos design. Het bedrijf is opgericht in 1958 in Toscane en heeft momenteel zijn hoofdkantoor in Ameglia, Ligurië. De Nautor Swan Group, gevestigd in Finland en opgericht in 1966, houdt zich voornamelijk bezig met het ontwerp, de bouw, de marketing en het opknappen van luxe zeilschepen onder de merknamen Swan, Maxi Swan en ClubSwan, en motorjachten onder de merknamen Shadow en Arrow. Met de overname van Nautor Swan zal Sanlorenzo zijn aanbod in de maritieme sector uitbreiden en zich positioneren als een van de meest concurrerende spelers op de markt.
De economische voorwaarden van de overeenkomst
Sanlorenzo heeft toegezegd 100% van de aandelen van de Nautor Swan Group van Sawa te verwerven in twee tranches:
- 60% van de aandelen bij de eerste closing, die op korte termijn wordt verwacht, voor een bedrag van €48,5 miljoen. Dit komt overeen met de pro rata van een overeengekomen waarde van het eigen vermogen van €80,9 miljoen, bepaald op basis van een ondernemingswaarde van €90 miljoen en een aangepaste netto financiële positie (PFN) per 31 december 2023 van €9,1 miljoen.
- 40% van de aandelen bij de tweede closing, gepland op 30 april 2028 (gebaseerd op de financiële gegevens voor het jaar 2027), gewaardeerd tegen de hoogste van de waarde van het eigen vermogen van de eerste closing of de waarde van het eigen vermogen afgeleid uit de toepassing van een 9x EV/EBITDA-multiple.
Voor elke closing zijn de partijen overeengekomen dat de betaling voor twee derde in contanten zal plaatsvinden en voor een derde in aandelen via een kapitaalverhoging, waarbij Sawa afziet van het optierecht, tenzij zich technische problemen voordoen die een tijdige uitvoering verhinderen. De uitgifteprijs van Sanlorenzo aandelen zal worden gewaardeerd tegen het rekenkundig gemiddelde van de slotkoersen op de markt gedurende de 30 kalenderdagen voorafgaand aan de betreffende closing datum.
Wie zal Nautor Swan leiden op Sanlorenzo
Zodra de overname is afgerond, zal de Nautor Swan Group worden geleid door Massimo Perotti als CEO en Giovanni Pomati als co-CEO. Leonardo Ferragamo van Sawa blijft aan als voorzitter van Nautor Swan.
Massimo Perotti, voorzitter en CEO van Sanlorenzo, zegt hierover: “De ondertekening van deze overeenkomst markeert een belangrijke mijlpaal in onze strategie. De afgelopen maanden hebben we in samenwerking met Leonardo Ferragamo en het management van Nautor Swan een robuust industrieel plan ontwikkeld op het gebied van productontwikkeling en het benutten van talloze synergieën op het gebied van technologie, productie en commerciële aspecten en schaalvoordelen. Ze hebben de werf en zijn boten tot een wereldwijd iconisch merk. We hebben te maken met een ultra-exclusief nichemerk waarvan de filosofie perfect aansluit bij die van Sanlorenzo. Het Swan-erfgoed wordt wereldwijd erkend om zijn sleutelelementen: elegantie, kwaliteit, prestaties gecombineerd met soliditeit dankzij geavanceerde constructietechnieken, innovatie en ongeëvenaarde zeewaardigheid. Net als Sanlorenzo is het belangrijk om dit erfgoed te ontwikkelen met behoud van de traditie en exclusiviteit van het merk, met respect voor de expertise en ervaring die Nautor Swan door de jaren heen heeft opgebouwd. We gaan door op de ‘Weg naar 2030’ met een extra ‘versnelling’: we zijn pioniers in duurzaam jachten, in de voorhoede van toegepast onderzoek naar koolstofneutrale technologieën gebaseerd op het gebruik van groene waterstof en methanol. In synergie met de al duurzame Swan zeilboten zullen we een nieuw marktsegment creëren dat momenteel nog niet bestaat. De vereniging van de merken Sanlorenzo en Nautor Swan – elk met zijn eigen exclusieve en beperkte aanbod, gericht op zijn eigen club van kenners, zonder overlapping – zal een unieke wereldwijde hub in de nautische wereld creëren. Het beste van zowel motor- als zeiljachten”.
Leonardo Ferragamo, voorzitter van Nautor Swan, voegt hieraan toe: “De afgelopen 26 jaar hebben we ons, samen met vele fantastische medewerkers, ingezet om deze nu al beroemde en iconische werf te ontwikkelen en om te vormen tot een internationaal merk dat bekend staat om kwaliteit, elegantie en betrouwbaarheid – elementen die de kern vormen van Nautor Swan. Dit omvat vier verschillende lijnen van jachten, wereldwijde service-ondersteuning en toegewijd sportmanagement, naast de oprichting van ClubSwan, de jachtclub die onze eigenaren en vele zeilers die de waarden die Swan altijd heeft gepromoot waarderen, samenbrengt. Vandaag de dag is het mijn doel om de continuïteit van dit geliefde en gerespecteerde merk wereldwijd te waarborgen, door het toe te vertrouwen aan een van de belangrijkste nautische groepen in de wereld, geleid door Massimo Perotti, een van de meest briljante ondernemers in de sector, zodat het de vele high potentials kan bereiken die we door de jaren heen met passie en toewijding hebben opgebouwd. Door een aanzienlijk minderheidsbelang te behouden, kan ik ook doorgaan met het overdragen van de cultuur, kennis en ervaring die we in de loop der jaren hebben opgebouwd. Dit zal ten goede komen aan de vele mensen die in het bedrijf werken en aan de meer dan 2.300 Zwaneigenaren over de hele wereld, evenals aan degenen die ervan dromen om zich bij hen aan te sluiten”.
Het advocatenkantoor Musumeci, Altara, Desana & Associati adviseerde Sanlorenzo over de juridische aspecten van de transactie en de onderhandelingen over de relevante contracten. Sanlorenzo werd ook bijgestaan door Mediobanca in de rol van financieel adviseur voor de transactie, door Deloitte voor de financiële due diligence, door Andersen Italia voor belastingzaken en door Riccardo Cima voor industriële aspecten. Het advocatenkantoor Visconti & Associati adviseerde Sawa over alle juridische aspecten van de transactie en de onderhandelingen over de relevante contracten. Sawa werd ook bijgestaan door CC & Soci in de rol van financieel adviseur voor de transactie en door Heritage Holdings in de rol van strategisch adviseur.
